بررسی کارایی معادلات دیفرانسیل تصادفی تحت فرآیند لوی در مدلسازی نوسانات نرخ ارز (رویکردی از مدلهای COGARCH) | ||
| فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران | ||
| مقاله 4، دوره 8، شماره 32، بهمن 1398، صفحه 81-101 اصل مقاله (841.78 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22084/aes.2019.19871.2928 | ||
| نویسندگان | ||
| میثم رافعی1؛ محبوبه کریمی شوشتری* 2 | ||
| 1استادیار گروه اقتصاد امور عمومی، دانشگاه خوارزمی | ||
| 2کارشناسی ارشد ریاضی مالی، دانشگاه خوارزمی | ||
| چکیده | ||
| توجه به قیمت نرخ ارز و نوسانات آن، نقش بسزایی در تصمیمگیریهای مالی و معاملات اقتصادی متأثر از آن در گروههای بزرگ و کوچک اقتصادی دارد. در این مقاله سعی کردهایم به کمک یک معادله دیفرانسیل تصادفی تحت فرآیند لوی (که مدل GARCH پیوسته نامیده میشوند)، برای اولین بار یک مدلسازی پیوسته برای دادههای نرخ ارز در ایران ارائه دهیم و برازش نوسانات نرخ ارز را بر این مدل بررسی کنیم. بر این اساس از دادههای روزانه نرخ ارز غیر رسمی (ارزش دلار امریکا در برابر ریال ایران در بازار آزاد) در دوره زمانی اول فروردین ماه سال 1388 تا پایان اسفند ماه سال 1396استفاده نمودیم. همچنین کارایی مدلهای پیوسته در زمان، در مقایسه با مدل GARCH گسسته به چالش کشیده میشود. در نهایت جهت بررسی کارایی مدل مطابق با نتایج حاصل از سنجههای معیارهای خطای اندازه گیری، ارجحیت مدل پیوسته جدید بیان میشود. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| معادلات دیفرانسیل تصادفی؛ فرآیند لوی؛ مدل گارچ؛ مدل گارچ پیوسته؛ بازار ارز | ||
|
سایر فایل های مرتبط با مقاله
|
||
| مراجع | ||
|
ابونوری، اسمعیل، خانعلیپور، امیر و عباسی، جعفر. (1388). «اثر اخبار بر نوسانات نرخ ارز در ایران: کاربردی از خانواده ARCH»، فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی، شماره 50، 101-120. امامی، کریم، و ملکی، الهه. (1393) . «بررسی اثر نوسانات نرخ ارز بر اشتغال در ایران»، فصلنامه علوم اقتصادی، سال 8، شماره 26 ، 95-112. پدرام، مهدی. (1391). «اثر نوسانات نرخ ارز بر روی نوسانات بازار سهام ایران»، فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 15، 83-96 . علیپور، شیرین، عزیززاده، فاطمه.، و منطقی، خسرو. (1397). «مدلسازی بازده مالی با استفاده از مدل «مارکوف ترکیبی متغیر با زمان نرمال-گارچ» ». فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 37 ، 91-102. فبوزی، فرانک؛ مودیلیانی، فرانکو و فری، مایکل. (1994). مبانی بازارها و نهادهای مالی، ترجمه عبده تبریزی حسین، نشر پیشبرد، تهران، چاپ سوم 1389 . فلاحپور، سعید. و هداوند میرزایی، امید. (1395). «پیشبینی نوسانات بازده طلا با استفاده از مدل گارچ ناپارامتری و مقایسه با مدل های گارچ پارامتری». مجله مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، شماره26، 161-181. مطهری، محب اله.، لطفعلی پور، محمدرضا.، و احمدی شادمهری، محمدطاها. (1394). «ارائه یک الگوی هشدار پیش از وقوع نوسانات ارزی در بازار ارز ایران: روش مارکوف سوئیچینگ گارچ»، فصلنامه نظریههای کاربردی اقتصاد، سال دوم، شماره 4، 71-92. Allen, E. (2007). Modeling with Itô stochastic differential equations (Vol. 22). Springer Science & Business Media.
Bahmani-Oskooee, M., & Gelan, A. (2018). “Exchange-rate volatility and international trade performance: Evidence from 12 African countries”. Economic Analysis and Policy, 58, 14–21.
Barndorff‐Nielsen, O. E., Shephard, N. (2001). “Non‐Gaussian Ornstein–Uhlenbeck‐based models and some of their uses in financial economics”. Journal of the Royal Statistical Society: Series B (Statistical Methodology), 63(2), 167-241.
Bayracı, S., Ünal, G. (2014). “Stochastic interest rate volatility modeling with a continuous-time GARCH (1,1) model”. Journal of Computational and Applied Mathematics, 259, 464-473.
Drost, F. C., Werker, B. J. (1996). “Closing the GARCH gap: Continuous time GARCH modeling”. Journal of Econometrics, 74(1), 31-58.
Granzer, M. (2013). Estimation of COGARCH models with implementation in R. Technical University of Munich. Master thesis from Marlit Granzer.
Kallsen, J., Vesenmayer, B. (2009). “COGARCH as a continuous-time limit of GARCH (1, 1)”. Stochastic Processes and their Applications, 119(1), 74-98.
Klüppelberg, C., Lindner, A., & Maller, R. (2004). “A continuous-time GARCH process driven by a Lévy process: stationarity and second-order behavior”. Journal of Applied Probability, 41(3), 601-622.
Lahmiri, S. (2017). “Modeling and predicting historical volatility in exchange rate markets”. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 471, 387-395.
Merton, R. C. (1973). “Theory of rational option pricing”. Theory of Valuation, 229-288.
Nelson, D. B. (1990a). “ARCH models as diffusion approximations”. Journal of econometrics, 45(1-2), 7-38.
Nelson, D. B. (1990b). “Stationarity and persistence in the GARCH(1,1) model”. Econometric theory, 6(3), 318-334.
Nie, A. (2018). A Continuous Time GARCH (p,q) Process with Delay. arXiv preprint arXiv:1804.08824.
Thorlie, M. A., Song, L., Wang, X., & Amin, M. (2014). “Modelling exchange rate volatility using asymmetric GARCH models (evidence from Sierra Leone)”. International Journal of Science and Research, 3(11), 1206-1214. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 592 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 984 |
||
