برآورد ارزش در معرض خطر با استفاده از روش باز نمونه گیری بوت استرپ | ||
| فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران | ||
| مقاله 6، دوره 1، شماره 1، خرداد 1391، صفحه 137-164 اصل مقاله (1.1 M) | ||
| نویسندگان | ||
| رسول سجاد سجاد* 1؛ مهسا گرجی2 | ||
| 1استادیار دانشکده مهندسی صنایع دانشگاه علم و فرهنگ | ||
| 2کارشناس ارشد مهندسی مالی | ||
| چکیده | ||
| توسعه روز افزون بازارهای مالی اهمیت برآورد معیار شناخته شده اندازهگیری ریسک بازار، ارزش در معرض خطر (VaR) را بیش از گذشته آشکار ساخته است. استفاده از مدل GARCH نرمال یکی از روشهای پایه در زمینه برآورد VaR میباشد. با این وجود، توزیع بازده داراییهای مالی از دنباله پهنتری نسبت به توزیع نرمال برخوردار است. بنابراین، در مقاله حاضر یک فرآیند تصحیح تورش بر اساس روش بازنمونهگیری بوتاسترپ به منظور برطرف نمودن کاستیهای مدل GARCH نرمال در ارتباط با برآورد مناسب VaR اجرا شدهاست. نتایج نشان میدهد فرآیند تصحیح تورش توانایی برآورد VaR مدل GARCH نرمال را در برآورد VaR برای شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX)، حداقل در سطوح احتمال نهایی بهبود دادهاست، و همچنین منجر به بهبود نتایج مدل t-GARCH شدهاست. مدل شبیه سازی تاریخی (HS) و شبیهسازی تاریخی فیلتر شده (FHS) نیز به منظور مقایسه نتایج حاصل از بهکارگیری فرآیند تصحیح، مورد بررسی قرار گرفتهاست. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزش در معرض خطر (VaR)؛ مدل خود رگرسیونی واریانس ناهمسانی تعمیم یافته (GARCH)؛ بوت-استرپ؛ شبیه¬سازی تاریخی؛ شبیه¬سازی تاریخی فیلتر شده | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 7,488 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 5,003 |
||