تأثیر تکانههای پولی و مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران در رژیمهای نوسانی مختلف: رهیافت مارکوف سوئیچینگ DSGE | ||
فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران | ||
مقاله 4، دوره 7، شماره 25، اردیبهشت 1397، صفحه 55-83 اصل مقاله (761.97 K) | ||
نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22084/aes.2017.14854.2546 | ||
نویسندگان | ||
لسیان سعیدپور1؛ حسن حیدری* 2؛ حمیدرضا فعالجو3 | ||
1دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه ارومیه | ||
2استاد گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه | ||
3استادیار گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه | ||
چکیده | ||
این مقاله با بهرهگیری از رهیافت اقتصاد کـلان سنجی مـارکـوف سوئیچینگ DSGE به بررسی تـأثیر تکانههای پولی و مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی تحت رژیمهای نوسانی مختلف برای اقتصاد ایران پرداخته است. در این راستا، از چارچوب تئوریکی اقتصاد باز کینزینهای جدید و دادههای فصلی طی دوره 1369 تا 1393 استفاده شده است. نتایج حاصل از احتمالات فیلتر رژیمهای نوسـانی نشان میدهـد که واریانس تکانههای پولی و مالی در سه مقطع زمانی 1372-1375، 1377-1378 و 1390 تا 1393 بیشتر از سایر دورهها میباشد که تحت رژیم با نوسان بالا شناخته میشود. نکته قابل توجه نقش مؤثر تورم فزاینده در دورههای با نوسان بالا میباشد. نتایج توابع عکسالعمل آنی تکانهها نیز نشان میدهند که عموماً واکنش متغیرهای کلان اقتصادی به تکانههای پولی و مالی در رژیـم با نوسـان بالا بیشتر از رژیم با نوسـان پایین میباشد. همچنین تکانه ذخایر خارجی بانک مرکزی باعث کاهش تولید و تورم کالاهای قابلمبادله و افزایش تولید و تورم کالاهای غیرقابلمبادله میشود. تکانه مخارج دولت نیز باعث افزایش تورم کالاهای غیرقابلمبادله و کاهش تورم کالاهای قابلمبادله میشود. تکانه درآمدهای مالیاتی دولت نیز تأثیر کوتاهمدت و اندکی بر متغیرهای موردنظر دارد. در نهایت تکانه پایه پولی نیز ضمن اینکه بیشترین تأثیر را بر حجم پول دارد، باعث افزایش سایر متغیرهای مورد مطالعه شامل تولید و تورم کالاهای قابلمبادله و غیرقابلمبادله و سرمایهگذاری شده است. | ||
کلیدواژهها | ||
مارکوف سوئیچینگ DSGE؛ تکانه مالی؛ تکانه پولی؛ کالاهای قابلمبادله و غیرقابلمبادله | ||
مراجع | ||
توکلیان، حسین (1391). «بررسی منحنی فیلیپس کینزینهای جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران»، تحقیقات اقتصادی، 47: 22-1. جعفری صمیمی، احمد؛ طهرانچیان، امیرمنصور؛ ابراهیمی، ایلناز و بالونژاد نوری، روزبه (1393). «اثر تکانههای پولی و غیرپولی بر تولید و تورم در یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی در شرایط اقتصاد باز: مطالعه موردی اقتصاد ایران»، مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 10: 32-1. خیابانی، ناصر و امیری، حسین (1393). «جایگاه سیاستهای پولی و مالی ایران با تأکید بر بخش نفت با استفاده از مدلهای DSGE». فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، 54: 173-133. زمانزاده، حمید؛ جلالی نائینی، سید احمدرضا و شادرخ، مهریه (1393). «سازوکار انتشار بیماری هلندی در اقتصاد ایران»، پژوهشهای پولی و بانکی، 19: 101-69. شاه حسینی، سمیه و بهرامی، جاوید (1391). «طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید برای اقتصاد ایران با در نظر گرفتن بخش بانکی»، پژوهشهای اقتصادی ایران، 53: 83-55. فطرس، محمد حسن؛ توکلیان، حسین و معبودی، رضا (1394). «تأثیر تکانههای پولی و مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی – رهیافت تعادل عمومی تصادفی پویای کینزی جدید 1340 -1391»، پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی، 19: 94-73. فطرس، محمدحسن و معبودی، رضا (1395). «اثر تکانههای پولی و مالی بر رشد اقتصاد و توزیع درآمد ایران: رویکرد تعادل عمومی تصادفی پویا»، مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 19: 82-59. کمیجانی، اکبر و توکلیان حسین (1391). «سیاستگذاری پولی تحت سلطه مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای اقتصاد ایران»، فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی، 8: 118-87. متوسلی، محمود؛ ابراهیمی، ایلناز؛ شاهمرادی، اصغر و کمیجانی، اکبر (1389). «طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی برای اقتصاد ایران بهعنوان یک کشور صادرکننده نفت»، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی، 10 (4): 116-87. محمدی، تیمور و میرابیزاده، معصومه (1395). «تحلیل اثر درآمدهای نفتی بر اقتصاد ایران: مدل تعادل عمومی تصادفی پویا»، فصلنامه اقتصاد مقداری، 13(4): 74-45. Adolfson, M.; Laseen, S.; Linde, J. and Villani, M. (2007). “Bayesian Estimation of an open economy DSGe model with incomplete pass-through”. Journal of International Economics, 72(2): 481-511.
Bernanke, B. S.; Gertler, M. and Gilchrist, S. (1999). “The _nancial accelerator in a quantitative business cycle framework”. In Taylor, J. B. and Woodford, M., editors, Handbook of Macroeconomics, volume 1, chapter 21, 1341-1393. Elsevier, 1 edition.
Burriel, P.; Ramirez, J. and Villaverde, J. (2010). “MEDEA: a DSGE model for the Spanish economy”. Journal of the Spanish Economic Association, 1: 175-243.
Choi, J. and Hur, J. (2015). “An examination of macroeconomic fluctuations in Korea exploiting a Markov-switching DSGE approach”, Economic Modelling, 51: 183-199.
Cogley, T.; Sargent, T. J. and Surico, P. (2012). The return of the Gibson paradox. Working paper, New York University
Davig, T. and Leeper, E. M. (2007). Fluctuating macro policies and the fiscal theory. NBER Macroeconomics, volume 21, pages 247-316. National Bureau of Economic Research.
Duarte, P. (2015). From real business cycle and new Keynesian to DSGE Macroeconomics: facts and models in the emergence of a consensus. Department of Economics- FEA/USP, Working Paper, Nº 2015-05: 1-37.
FARMER, R.; WAGGONER, D. F. and ZHA, T. )2008). Minimal State VariableSolutions to Markov-Switching Rational Expectations Models. Working Paper 2008-23, Federal Reserve Bank of Atlanta.
Folawewo, A.O. and Osinubi, T.S. (2006). “Monetary Policy and Macroeconomic Instability in Nigeria (A Rational Expectation Approach)”. Social Science, 12(2): 93-100.
Gonçalves, C.; Portugal, M. and Aragón, E. (2016). “Assessing Brazilian Macroeconomic Dynamics Using a Markov-Switching DSGE Model”, ECONOMIA, 17: 23-42.
Justiniano, A. and Primiceri, G.E. (2008). “The time-varying volatility of macroeconomic fluctuations”. American Economic Review, 98(3): 604{41}.
KIM, C. J. and NELSON, C. R. (1999). State-Space Models with Regime Switching:Classical and Gibbs-Sampling Approaches with Application. The MIT Press.
Liu, P. and Mumtaz, H. (2011). “Evolving Macroeconomic Dynamics in a Small Open Economy: An Estimated Markov Switching DSGE Model for the UK”. Journal ofMoney, Credit and Banking, 43(7): 1223-1474.
Liu, Z.; Waggoner, D. F. and Zha, T. (2009). “Asymmetric Expectation Effects of Regime Shifts in Monetary Policy”, Review of Economic Dynamics, 12(2): 284-303.
Lubik, T. A. and Schorfheide, F. (2004). “Testing for indeterminacy: An application to u.s. monetary policy”. American Economic Review, 94(1): 190{217}.
Maih, J. (2015). Efficient Perturbation Methods for Solving Regime-Switching DSGE Models, CAMP Working Paper, 10.
Majuca, R. and Dacuycuy, L. (2014). An Open-Economy DSGE Model for the Philippines, Working Paper, De La Salle University – Manila.
Musil, K. (2009). “An Estimated Model of the Small Open Czech Economy with a Non-tradable Sector”, Bulletin of the Czech Econometric Society, The Czech Econometric Society, vol. 16(26): 1-150.
Sims, C. A. and Zha, T. (2006). “Were there regime switches in US monetary policy?”, American Economic Review, 96(1): 54-81.
Sims, C. (2001). “Solving Linear Rational Expectations Models”. ComputationalEconomics, 20: 1-20.
Stock, J. H. and Watson, M. W. (2003). Has the business cycle changed? Evidence and explanations. FRB Kansas City symposium, Jackson Hole.
Svensson, L. E. O. and Williams, N. (2009). Optimal monetary policy under uncertainty in dsge models: A markov jump-linear-quadratic approach. In Schmidt- Hebbel, K., Walsh, C. E., and Loayza, N., editors, Central Banking, Analysis, and Economic Policies, volume 13 of Monetary Policy under Uncertainty and Learning, pages 077-114. Central Bank of Chile.
Vavra, M. (2013).Testing for linear and Markov switching DSGE models, Working paper NBS, ISSN 1337-5830: 1-29. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,217 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,053 |