بررسی ارتباط نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره تحت رویکرد تئوریهای فیشر در اقتصاد ایران | ||
| فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران | ||
| مقاله 13، دوره 6، شماره 24، دی 1396، صفحه 199-221 اصل مقاله (754.5 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22084/aes.2017.12941.2397 | ||
| نویسندگان | ||
| علی خواجه محمدلو* 1؛ حسن خداویسی2 | ||
| 1کارشناس ارشد علوم اقتصادی دانشگاه ارومیه | ||
| 2دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه | ||
| چکیده | ||
| متغیر نرخ بهره از مهم‌ترین ابزارهای کارآمد در امر سیاستگذاری اقتصادی، ایجاد ثبات و رشد اقتصادی میباشد. عدم بهرهگیری از تغییرات این نرخ، نه تنها پویایی سیستم بانکی بلکه به تبع آن کل سیستم اقتصاد را زیر سؤال میبرد. از آن‌جا که عوامل زیادی در تغییرات نرخ بهره نقش دارند، برخلاف سایر مطالعات انجام گرفته در ایران، در این پژوهش علاوه بر استفاده از روشهای نوین اقتصادسنجی، تنها روابط میان نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره به‌عنوان هدف اصلی مقاله حاضر در چارچوب تئوریهای اقتصادی بدون وارد کردن متغیرهای سرمایهگذاری، رشد اقتصادی و سایر متغیرها به الگو با استفاده از روش خود رگرسیون برداری (VAR) طی دوره زمانی 93-1360 بررسی شده است. نتایج حاصل از آزمون یوهانسن و برآورد الگوی تصحیح خطای برداری (VECM) نشان داد که در بلندمدت نرخ تورم تأثیر منفی معنیدار و نرخ ارز بدون تأثیر بر نرخ بهره میباشند. همچنین بررسی روابط کوتاهمدت نشان داد که در کوتاهمدت نرخ ارز تأثیر مثبت معنیدار و نرخ تورم بدون تأثیر بر نرخ بهره میباشند. به‌عبارت‌دیگر تئوری اثر و بینالمللی فیشر در اقتصاد ایران، رد میشوند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| تئوری فیشر؛ نرخ ارز؛ نرخ تورم؛ الگوی تصحیح خطای برداری (VECM)؛ آزمون همجمعی | ||
| مراجع | ||
|
اسنودن، برایان (1383). راهنمای نوین اقتصاد کلان، ترجمة منصور خلیلی عراقی و علی سوری، تهران: انتشارات برادران. ابونوری، عباسعلی؛ سجادی، سمیه السادات و محمدی، تیمور (1392). «رابطه بین نرخ تورم و نرخ سود سپردههای بانکی در سیستم بانکداری ایران»، فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی، 3: 52-23. حسن‌زاده، علی و اکبری، طاهره (1390). «آزادسازی نرخ سود و اثر آن بر متغیرهای کلان»، پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران. ربیعی، مهناز و بیدآبادی، بیژن (1388). «رابطه نرخ ارز و نرخ بهره در اقتصاد ایران (ارزیابی مجدد و توسعه نظریه مقداری پول)»، پژوهشنامه اقتصادی، 1: 67-96. شریفآزاده، محمدرضا و حقیقت، علی (1384). «بررسی عوامل مؤثر بر نرخ ارز در ایران»، اقتصاد و مدیریت، 66: 31-43. صمصامی، حسین و خادم غوثی، محمدفرید (1389). «اثر تسهیلات اعطایی و نرخ سود بانکی بر سرمایهگذاری در ایران»، فصلنامه اقتصاد و الگوسازی، 2: 78-50. غفاری، هادی؛ سعادت مهر، مسعود؛ سوری، علی و رنجبر فلاح، محمدرضا (1392). «بررسی تأثیر افزایش نرخ سود تسهیلات بانکی بر رشد اقتصادی ایران در قالب یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی»، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری، 1: 31-1. کشاورزیان پیوستی، اکبر و عظیمی چنزق، علی (1387). «برآورد تأثیر آزادسازی نرخ سود (بهره) بر سرمایهگذاری و رشد اقتصادی ایران»، پژوهشنامه اقتصادی، 31: 57-29. کابوسی، مهدی، ولیان، حسن و عبدلی، محمدرضا (1391). «بررسی ارتباط نرخ بهره با نرخ ارز براساس تئوری اثر بینالمللی فیشر در اقتصاد ایران»، فصلنامه اقتصاد مالی و توسعه، 22: 91-114. مظهری، رضا؛ سعیدی، پرویز و ولیان، حسن (1391). «بررسی ارتباط بین نرخ تورم با نرخ بهره براساس تئوری اثر فیشر در اقتصاد ایران»، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی)، 13: 83-98. هوشمند، محمود؛ دانشنیا، محمد؛ شهریور، صالح؛ قزلباش، اعظم و اسکندریپور، زهره (1391). «رابطه‌ی بین سیاستهای پولی و نرخ ارز در ایران»، فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری، 2: 127-109. Andries, A. and Capraru, B. (2012). “Impact of financial liberalization on banking sectors performancefrom CEEC”, PLoS ONE, 8: 1-25.
Aziz, N. (2008). “The Role of Exchange Rate in Trade Balance: Empirics from Bangladesh”, University of Birmingham, UK, June 2008.
Baily, M. J. (1971). “National Income and the Price Level”. NewYork: Macgraw Hill Book Company.
Darby, M. R. (1975). “The Financial and Tax Effect of Monetary Policy on Interest Rates”. Economic Inquiry, 14: 260-274.
Demirag, I. and Goddard, S. (1994). “Financial Management for International Business”, McGraw-Hill Book Company, Berkshire, Europe.
Gianni, A. and Giannini, C. (1977). “Topics in Structural VAR Econometrics; 2nd Ed”, Berlin: Springer-Verlag, pp.76.
Gujarati, D. (2011). “Econometrics by Example”. Hampshire, UK: Palgrave Macmillan.
Karni, E. (1972); “Inflation and Real Interest Rate: A Long Run Term Analysis”. Journal of Political Economy, 80: 365-374.
Khalwaty, T. (2000). “Inflation and Solutions”, 1st Edition. Gramedia Pustaka Utama, Indonesia.
Mankiw, N. G. (2006). “Macroeconomics”. New York: Worth Publishers.
McKinnon, R. I. (1973). “Money and Capital in Economic Development”, The Brooking Institution.
Madura, J. (2000). “International Financial Management”, 6th Edition, South-Western College Publishing.
Mankiw, N.G. and Taylor, M. P. (2006). Economics. London: Thomson Learning.
Mccallum,B,T. (1989). “Monetary Economics: Theory and Policy”. Prentice Hall Business Publishing Mundell, R. A. (1963). “Inflation and Real Interest”. Journal of Political Economy, 71: 280-283.
Madura, J. (2000). “International Financial Management”, 6th Edition, South-Western College Publishing.
Odhiambo, N. M. (2009). “Interest Rate Liberalization and EconomicGrowth in Zambia: A Dynamic Linkage”, African Development Review, 21: 541-557.
Onwumere, J.; Okore, A. and Imo, G. (2012). “The Impact of Interest Rate Liberalization on Savings and Investment: Evidence from Nigeria”, Research Journal of Finance and Accounting, 3(10): 130-136
Solnik, B. (2000). “International Investment”, Addison Wesley Longman, Inc, New York.
Tanzi, V. (1984). “Taxation, Inflation, and Interest Rates”.Washington D.C: IMF
Tobin, J. (1965). “Money and Economic Growth”, Econometrica, 33: 671-684.
Tanzi, V. (1980); “Inflationary Expectation,Economic Activity, Taxes, and Interest rates”. The American Economic Review, 70: 12-21.
Utami, S. and Inanga, E. L. (2009). “Exchange Rates, Interest Rates, and Inflation Rates in Indonesia: The International Fisher Theory”, Euro Journals Publishing, Inc, 3(26):151-169.
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,301 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,984 |
||