ارزیابی سیاستهای پولی در شرایط شوک نر خ ارز: رویکرد MDSGE | ||
فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران | ||
مقاله 1، دوره 6، شماره 23، آبان 1396، صفحه 1-34 اصل مقاله (1.71 M) | ||
نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22084/aes.2017.13413.2443 | ||
نویسندگان | ||
احمد جعفری صمیمی1؛ حسین توکلیان2؛ مرضیه حاجی کرمی* 3 | ||
1استاد گروه اقتصاد دانشگاه مازندران | ||
2استادیار گروه اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی | ||
3دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه مازندران | ||
چکیده | ||
این مطالعه اثر شوک نرخ ارز بر متغیرهای کلیدی کلان اقتصادی را با در نظر گرفتن مبحث درجه عبور ناقص نرخ ارز، در قالب یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی چندبخشی کینزی جدید که متناسب با اقتصاد ایران طراحی شده است، تحت دو سناریوی سیاستگذاری براساس صلاحدید و تعهد مورد بررسی قرار میدهد. در این مطالعه درجه عبور ناقص نرخ ارز از طریق وجود چسبندگی اسمی در مورد قیمتهای وارداتی و مدلسازی مسیر اثرگذاری تغییرات نرخ ارز بر یک اقتصاد باز در نظر گرفته میشود. بدینمنظور، ضرایب الگوی موردنظر به روش بیزین و با استفاده از دادههای منتشر شده بانک مرکزی در دوره زمانی 1369 تا 1393 تخمین زده شدهاند. سپس مدل تحت دو سیاستگذاری صلاحدید و تعهد شبیهسازی شده و اثر شوک نرخ ارز بر متغیرهای کلیدی اقتصاد در این دو حالت با یکدیگر مقایسه شدهاند. نتایج حاصل از پژوهش حاکی از آن است که اثر اولیه شوک وارده به نرخ ارز بر تمامی متغیرها طبق هر دو سناریو تقریباً یکسان است ولی در حالت صلاحدید بازگشت به مسیر بلندمدت نیازمند زمان بیشتری است. همچنین بده بستان بین تولید و تورم تحت سیاست تعهد مطلوبتر از حالت صلاحدید بوده و نیز سیاست صلاحدید در یک اقتصاد باز به نسبت یک اقتصاد بسته ذاتاً پایداری کمتری دارد. | ||
کلیدواژهها | ||
درجه عبور ناقص نرخ ارز؛ مدل تعادل عمومی پویای تصادفی؛ تخمین بیزین؛ ایران؛ سیاستگذاری صلاحدید و تعهد | ||
مراجع | ||
توکلی، اکبر و سیاح، محسن (1389). «تأثیر نوسانات نرخ ارز بر فعالیتهای اقتصادی کشور»، فصلنامه پول و اقتصاد، 4: 123-153. خوشبخت، آمنه و اخباری، محمد (1386). «بررسی فرآیند اثرگذاری تغییرات نرخ ارز بر تورم قیمت مصرف کننده و واردات»، پژوهشنامه اقتصادی، 7 (27): 51-82. صادقی، سمیه و محمودزاده، محمود (1396). «انتخاب نظام ارزی بهینه برای اقتصاد ایران: رویکرد DSGE»، مجله تحقیقات اقتصادی، دوره 52، شماره 1 - شماره پیاپی 118، صفحه 139-162 کمیجانی، اکبر و توکلیان، حسین (1391). «سیاستگذاری پولی تحت سلطه ی مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای اقتصاد ایران». فصلنامهی تحقیقاتمدلسازیاقتصادی، 8 (2): 117-86. Bartolomeo, G. D.; Pietro, M. D. and Giannini, B. (2017). “Optimal monetary policy in a New Keynesian model with heterogeneous expectations”. Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 73: 373-387.
Dib, A. (2001). “An Estimated Canadian DSGE Model with Nominal and Real Rigidities”. Canadian Journal of Economics, 36: 949-72.
Gali, J. A. and Monacelli, T. (2005). Monetary Policy and Exchange Rate Vola-tility in a Small Open Economy. NBER Working Papers 8905.
Lucas, R.E. (1977). Understanding Business Cycles, In Stabilization of the domestic and international economy, ed. Karl Brunner and Allan H. Meltzer, Carnigie-Rochester Conference Series on Public Policy 5, Amsterdam: North Holland; pp. 7-29.
Motl, T. and Vasicek, O. (2011). A DSGE Model View of the Czech Business Cycle. Research Center for Competitiveness of Czech Economy, WORKING PAPER č. 01/2011, ISSN 1801-4496.
Monacelli, T. (2003). Monetary policy in a low pass-through environment. Working Paper Series 227, European Central Bank.
Ncube, M. and Ndou, E. (2011). Inflation Targeting, Exchange rate Shochs and Output: Evidence from South Africa. (Working Paper Series, N0. 134). Retrieved from African Development Bank website: free-doc-lib.com/.../working-paper-134-inflation-targeting-exchange-rate-shocks-1.pdf
Pfeifer, J. (2014). An Introduction to Graphs in Dynare. Tech. rep. University of Mannheim.
Polodoo, V.; Seetanah, B. and Padachi, K. (2011). Exchange rate Volatility and Macroeconomic Performance in Small Island Developing States (The UOM- WCP International Conference at Meridien). Retrieved from http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2078443.
Polodoo, V.; Seetanah, B. and Padachi, K. (2011). Exchange rate Volatility and Macroeconomic Performance in Small Island Developing States (The UOM- WCP International Conference at Meridien). Retrieved from http://papers.ssrn.com/ sol3/papers. cfm?abstract_id=2078443.
Razafindrabe, T. (2014). A multi-country DSGE model with incomplete Exchange Rate pass-through: application for the Euro area. EconomiX Working Papers 2014-6, Affiliation: University of Paris West - Nanterre la Défense, EconomiX.
Svensson, Lars E.O. and Woodford, M. (2003). “Indicator Variables for Optimal Policy”. Journal of Monetary Economics, 50(3): 691-720
Senbeta, S. R. (2011). A Small Open Economy New Keynesian DSGE Model for a Foreign Exchange Constrained Economy. Department of Economics, University of Antwerp Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1812743 or http://dx.doi. org/10.2139/ssrn.1812743
Taylor, J. B. (1999). Monetary Policy Rules, Chicago: Chicago U. Press.
Thornton, H. (1802). An Inquiry into the Nature and Effects of the Paper Credit of Great Britain, London: Hatchard.
Vitola, K. and Ajevskis, V. (2011). Fixed Exchange Rate Versus Inflation Targeting Evidence from DSGE Modeling (Working paper, Latvijas Bank, ISBN 9984-676, 54-4). Retrieved from http://www.bank.lv/images/ stories/pielikumi/ publikacijas/ petijumi/WP_2-2011-Ajevskis-Vitola.pdf
Vukotić M. (2008). Exchange rate dynamics in an estimated small open economy DSGE model. Mimeo. Duke University, (https://www 2.warwick. ac.uk/fac/soc/ economics/staff/mvukotic/exchange.pdf
Wickremasinghe, G. and Silvapulle, P. (2003). “Role of Exchange Rate Volatility in Exchange Rate Pass-Through to Import Prices: Some Evidence from Japan”, Department of Econometrics and Business Statistics, Monash University: 1-29.
Walsh, Carl E. (2003). “Speed Limit Policies: The Output Gap and Optimal Monetary Policy”. American Economic Review, 93(1): 265-78.
Wijnbergen, S. V. (1989). “Exchange Rate Management and Stabilization Policies in Developing Countries”. Journal of Development Economics, 23: 227-247.
Zeman, R.Z.; Senaj, M.M. and Sloveska, N.B. (2008). Modeling the development of the Slovak economy using a basic DSGE model. Economic Modeling Journal, 16.
| ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,347 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,299 |